Benchmark Certificate

A chi si rivolgono i Benchmark CertificateAppartenenti alla categoria dei Certificate a capitale non protetto, i Benchmark Certificate permettono di investire al rialzo o al ribasso su un’attività finanziaria Sottostante. Si tratta di strumenti che replicano, al rialzo o al ribasso, l’andamento dell’attività finanziaria Sottostante senza Effetto Leva.

Questo tipo di CertificateI Certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati collegati all’andamento di un’attività Sottostante, sia essa, a titolo di esempio, un'azione, un indice azionario, una valuta, una materia prima o un tasso di interesse. I Certificate sono negoziati sia sul mercato SeDeX di Borsa Italiana che sul sistema multilaterale di negoziazione EuroTLX. è rivolto agli investitori che non hanno una bassa propensione al rischio poiché l’investimento potrebbe essere soggetto a rilevanti perdite in quantoClausola che può essere presente nei Certificate. La clausola Quanto permette all’investitore di azzerare il rischio derivante dalle oscillazioni del tasso di cambio dell’attività finanziaria sottostante. il payoff finale rispecchia la performanceLa performance di uno strumento finanziario indica la variazione percentuale del valore dello stesso in un determinato lasso di tempo. Può essere espressa sia in termini assoluti che relativi. dell’attività sottostanteIl sottostante è l’attività da cui dipende il prezzo di uno strumento derivato. Può essere di natura finanziaria (un tasso di cambio o di interesse) o reale (es. una materia prima).. Visto che possono consentire di investire anche su mercati difficilmente accessibili, i Benchmark CertificateAppartenenti alla categoria dei Certificate a capitale non protetto, i Benchmark Certificate permettono di investire al rialzo o al ribasso su un’attività finanziaria Sottostante. Si tratta di strumenti che replicano, al rialzo o al ribasso, l’andamento dell’attività finanziaria Sottostante senza Effetto Leva. sono adatti ad investitori che desiderano attuare una diversificazione di portafoglio.

Strumenti finanziari che rispecchiano l’andamento di attività sottostanti

QuotazionePrezzo ufficiale di uno strumento finanziario che viene registrato nel corso delle contrattazioni. Con il termine Quotazione è inoltre possibile indicare il processo di inserimento di uno strumento finanziario nel listino dei titoli quotati di un determinato mercato mobiliare. e negoziazione degli BenchmarkParametro di riferimento utilizzato per confrontare la Performance di un portafoglio con l’andamento del mercato. La sua funzione è quella di informare gli investitori, gli intermediari e le autorità di controllo sull'andamento delle quotazioni di un insieme di titoli (azionari, obbligazionari, misti). Rappresenta un parametro di riferimento che permette di identificare il profilo di rischio e di operare un confronto rispetto all’andamento del proprio investimento. Certificates

I Benchmark CertificateAppartenenti alla categoria dei Certificate a capitale non protetto, i Benchmark Certificate permettono di investire al rialzo o al ribasso su un’attività finanziaria Sottostante. Si tratta di strumenti che replicano, al rialzo o al ribasso, l’andamento dell’attività finanziaria Sottostante senza Effetto Leva. sono strumenti finanziari che, in Italia, possono essere regolarmente e liberamente acquistati o venduti sia sul mercato SeDeX di BorsaLa Borsa è un mercato regolamentato dove vengono quotati e negoziati strumenti finanziari. Italiana che sul sistema multilaterale di negoziazione EuroTLXEuroTLX è un sistema multilaterale di negoziazione (MTF, Multilateral Trading Facility) di strumenti obbligazionari e di prodotti di investimento dedicato agli operatori non professionali. A settembre 2013 il 70% del capitale di EuroTLX Sim è stato acquisito da Borsa Italiana Spa (Banca IMI e Unicredit, che si ripartivano equamente il capitale sociale di EuroTLX, attualmente detengono il 15% ciascuna).. Le negoziazioni possono avvenire nei giorni di mercato aperto dalle 9:00 alle 17:25 sul SeDeX e dalle 9:00 alle 18:00 su EuroTLXEuroTLX è un sistema multilaterale di negoziazione (MTF, Multilateral Trading Facility) di strumenti obbligazionari e di prodotti di investimento dedicato agli operatori non professionali. A settembre 2013 il 70% del capitale di EuroTLX Sim è stato acquisito da Borsa Italiana Spa (Banca IMI e Unicredit, che si ripartivano equamente il capitale sociale di EuroTLX, attualmente detengono il 15% ciascuna)..

Caratteristiche dei Benchmark CertificateAppartenenti alla categoria dei Certificate a capitale non protetto, i Benchmark Certificate permettono di investire al rialzo o al ribasso su un’attività finanziaria Sottostante. Si tratta di strumenti che replicano, al rialzo o al ribasso, l’andamento dell’attività finanziaria Sottostante senza Effetto Leva.

  • SOTTOSTANTEIl sottostante è l’attività da cui dipende il prezzo di uno strumento derivato. Può essere di natura finanziaria (un tasso di cambio o di interesse) o reale (es. una materia prima)., ossia l’indice azionario, l’indice settoriale, la materia primaLa Materia Prima è un bene o una merce, quale, a titolo di esempio, metalli, minerali, attività dell’agricoltura e dell’allevamento e altri beni fisici, sulla quale gli investitori possono operare attraverso l’utilizzo di strumenti derivati., il tasso di cambio, l’Etf o il fondo da cui dipende il valore del Certificate;
  • SCADENZALa Scadenza è la data alla quale uno strumento finanziario cessa di esistere., ossia la data in cui il CertificateI Certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati collegati all’andamento di un’attività Sottostante, sia essa, a titolo di esempio, un'azione, un indice azionario, una valuta, una materia prima o un tasso di interesse. I Certificate sono negoziati sia sul mercato SeDeX di Borsa Italiana che sul sistema multilaterale di negoziazione EuroTLX. cessa di esistere
  • EMITTENTEL’ emittente è il soggetto che, per finanziarsi, emette strumenti finanziari. Società, enti pubblici e privati, lo Stato o le Organizzazioni sopranazionali sono i più importanti emittenti di strumenti finanziari., ossia l’istituzione finanziaria che ha emesso il Certificate;
  • LOTTO MINIMOIndica la quantità minima di strumenti finanziari negoziabili su un mercato organizzato., ossia il numero minimo di CertificateI Certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati collegati all’andamento di un’attività Sottostante, sia essa, a titolo di esempio, un'azione, un indice azionario, una valuta, una materia prima o un tasso di interesse. I Certificate sono negoziati sia sul mercato SeDeX di Borsa Italiana che sul sistema multilaterale di negoziazione EuroTLX. che possono essere acquistati o venduti;
  • ISINAcronimo di Instrument Security Identification Number, è il codice alfa numerico di 12 cifre che identifica univocamente uno strumento finanziario. Le prime due lettere del codice individuano il paese di riferimento e le cifre costituiscono il codice locale attribuito al titolo. La gestione dei codici ISIN è responsabilità delle NNAs (National Numbers Authorities) e in Italia la funzione di codificazione per l'Italia è svolta dall'UIC (Ufficio Italiano Cambi)., ossia il codice alfanumerico che identifica in modo univoco lo strumento finanziario;

MULTIPLO, ossia la quantità di sottostanteIl sottostante è l’attività da cui dipende il prezzo di uno strumento derivato. Può essere di natura finanziaria (un tasso di cambio o di interesse) o reale (es. una materia prima). controllata da ciascun CertificateI Certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati collegati all’andamento di un’attività Sottostante, sia essa, a titolo di esempio, un'azione, un indice azionario, una valuta, una materia prima o un tasso di interesse. I Certificate sono negoziati sia sul mercato SeDeX di Borsa Italiana che sul sistema multilaterale di negoziazione EuroTLX.

Funzionamento Benchmark CertificateAppartenenti alla categoria dei Certificate a capitale non protetto, i Benchmark Certificate permettono di investire al rialzo o al ribasso su un’attività finanziaria Sottostante. Si tratta di strumenti che replicano, al rialzo o al ribasso, l’andamento dell’attività finanziaria Sottostante senza Effetto Leva.

I Benchmark CertificateAppartenenti alla categoria dei Certificate a capitale non protetto, i Benchmark Certificate permettono di investire al rialzo o al ribasso su un’attività finanziaria Sottostante. Si tratta di strumenti che replicano, al rialzo o al ribasso, l’andamento dell’attività finanziaria Sottostante senza Effetto Leva. sono strumenti che replicano l’andamento dell’attività finanziaria sottostanteIl sottostante è l’attività da cui dipende il prezzo di uno strumento derivato. Può essere di natura finanziaria (un tasso di cambio o di interesse) o reale (es. una materia prima)., fermo restando la possibilità che il prezzo di quotazionePrezzo ufficiale di uno strumento finanziario che viene registrato nel corso delle contrattazioni. Con il termine Quotazione è inoltre possibile indicare il processo di inserimento di uno strumento finanziario nel listino dei titoli quotati di un determinato mercato mobiliare. sia influenzato da commissioni di collocamentoOperazione svolta da intermediari autorizzati tramite la quale strumenti finanziari di nuova emissione o già in circolazione vengono diffusi e distribuiti sul mercato. implicite. Eccezion fatta degli indici Total ReturnPer Total Return si intende il rendimento di uno o più investimenti comprensivo sia della rivalutazione del capitale sia del reddito da reinvestimento. che prevedono un processo di reinvestimento dei dividendi, l’investimento in Benchmark CertificateAppartenenti alla categoria dei Certificate a capitale non protetto, i Benchmark Certificate permettono di investire al rialzo o al ribasso su un’attività finanziaria Sottostante. Si tratta di strumenti che replicano, al rialzo o al ribasso, l’andamento dell’attività finanziaria Sottostante senza Effetto Leva. comporta la rinuncia ai proventi legati al sottostanteIl sottostante è l’attività da cui dipende il prezzo di uno strumento derivato. Può essere di natura finanziaria (un tasso di cambio o di interesse) o reale (es. una materia prima)..

Esempio funzionamento Benchmark CertificateAppartenenti alla categoria dei Certificate a capitale non protetto, i Benchmark Certificate permettono di investire al rialzo o al ribasso su un’attività finanziaria Sottostante. Si tratta di strumenti che replicano, al rialzo o al ribasso, l’andamento dell’attività finanziaria Sottostante senza Effetto Leva.

Si ipotizzi un Benchmark CertificateAppartenenti alla categoria dei Certificate a capitale non protetto, i Benchmark Certificate permettono di investire al rialzo o al ribasso su un’attività finanziaria Sottostante. Si tratta di strumenti che replicano, al rialzo o al ribasso, l’andamento dell’attività finanziaria Sottostante senza Effetto Leva. avente come attività sottostanteIl sottostante è l’attività da cui dipende il prezzo di uno strumento derivato. Può essere di natura finanziaria (un tasso di cambio o di interesse) o reale (es. una materia prima). l’indice FTSE MibIl FTSE Mib è il principale indice azionario della Borsa italiana. Questo indice, che coglie circa l'80% della capitalizzazione di mercato interna, è composto dalle azioni delle 40 società italiane ed estere quotate maggiormente capitalizzate sui mercati gestiti da Borsa Italiana. e con le seguenti caratteristiche:

valore di riferimento al 21/07/2014 20.000 punti
scadenza 2 anni
prezzo di emissione 100 €
data di Rilevazione Finale 21/07/2016
multiplo 0,005

Alla scadenzaLa Scadenza è la data alla quale uno strumento finanziario cessa di esistere. del CertificateI Certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati collegati all’andamento di un’attività Sottostante, sia essa, a titolo di esempio, un'azione, un indice azionario, una valuta, una materia prima o un tasso di interesse. I Certificate sono negoziati sia sul mercato SeDeX di Borsa Italiana che sul sistema multilaterale di negoziazione EuroTLX. viene rilevato il valore dell’attività finanziaria sottostanteIl sottostante è l’attività da cui dipende il prezzo di uno strumento derivato. Può essere di natura finanziaria (un tasso di cambio o di interesse) o reale (es. una materia prima). e gli scenari possibili per l’investitore sono:

  1. il Livello di rilevazione finale del FTSE MibIl FTSE Mib è il principale indice azionario della Borsa italiana. Questo indice, che coglie circa l'80% della capitalizzazione di mercato interna, è composto dalle azioni delle 40 società italiane ed estere quotate maggiormente capitalizzate sui mercati gestiti da Borsa Italiana. alla scadenzaLa Scadenza è la data alla quale uno strumento finanziario cessa di esistere. del CertificateI Certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati collegati all’andamento di un’attività Sottostante, sia essa, a titolo di esempio, un'azione, un indice azionario, una valuta, una materia prima o un tasso di interesse. I Certificate sono negoziati sia sul mercato SeDeX di Borsa Italiana che sul sistema multilaterale di negoziazione EuroTLX. il 21 luglio 2016 è pari a 23.000 punti, con una performanceLa performance di uno strumento finanziario indica la variazione percentuale del valore dello stesso in un determinato lasso di tempo. Può essere espressa sia in termini assoluti che relativi. positiva nel periodo di vita del CertificateI Certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati collegati all’andamento di un’attività Sottostante, sia essa, a titolo di esempio, un'azione, un indice azionario, una valuta, una materia prima o un tasso di interesse. I Certificate sono negoziati sia sul mercato SeDeX di Borsa Italiana che sul sistema multilaterale di negoziazione EuroTLX. pari al 15%. Il valore del CertificateI Certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati collegati all’andamento di un’attività Sottostante, sia essa, a titolo di esempio, un'azione, un indice azionario, una valuta, una materia prima o un tasso di interesse. I Certificate sono negoziati sia sul mercato SeDeX di Borsa Italiana che sul sistema multilaterale di negoziazione EuroTLX. passa da 100 a 115 euroNome scelto dal Consiglio europeo di Madrid per la moneta unica europea introdotta dal 1° gennaio 1999..
    23.000 x 0,005 x 1 = 115 euroNome scelto dal Consiglio europeo di Madrid per la moneta unica europea introdotta dal 1° gennaio 1999. (+15%)
  2. il Livello di rilevazione finale del FTSE MibIl FTSE Mib è il principale indice azionario della Borsa italiana. Questo indice, che coglie circa l'80% della capitalizzazione di mercato interna, è composto dalle azioni delle 40 società italiane ed estere quotate maggiormente capitalizzate sui mercati gestiti da Borsa Italiana. alla scadenzaLa Scadenza è la data alla quale uno strumento finanziario cessa di esistere. del CertificateI Certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati collegati all’andamento di un’attività Sottostante, sia essa, a titolo di esempio, un'azione, un indice azionario, una valuta, una materia prima o un tasso di interesse. I Certificate sono negoziati sia sul mercato SeDeX di Borsa Italiana che sul sistema multilaterale di negoziazione EuroTLX. il 21 luglio 2016 è pari a 16.500 punti, con una performanceLa performance di uno strumento finanziario indica la variazione percentuale del valore dello stesso in un determinato lasso di tempo. Può essere espressa sia in termini assoluti che relativi. negativa nel periodo di vita del CertificateI Certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati collegati all’andamento di un’attività Sottostante, sia essa, a titolo di esempio, un'azione, un indice azionario, una valuta, una materia prima o un tasso di interesse. I Certificate sono negoziati sia sul mercato SeDeX di Borsa Italiana che sul sistema multilaterale di negoziazione EuroTLX. pari al 17,5%. Il valore del CertificateI Certificate sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati collegati all’andamento di un’attività Sottostante, sia essa, a titolo di esempio, un'azione, un indice azionario, una valuta, una materia prima o un tasso di interesse. I Certificate sono negoziati sia sul mercato SeDeX di Borsa Italiana che sul sistema multilaterale di negoziazione EuroTLX. passa da  100 e 82,5 euroNome scelto dal Consiglio europeo di Madrid per la moneta unica europea introdotta dal 1° gennaio 1999..
    16.500 X 0,005 x 1 = 82,5 euroNome scelto dal Consiglio europeo di Madrid per la moneta unica europea introdotta dal 1° gennaio 1999. (- 17,5%)

Grafico Payoff dei Benchmark CertificateAppartenenti alla categoria dei Certificate a capitale non protetto, i Benchmark Certificate permettono di investire al rialzo o al ribasso su un’attività finanziaria Sottostante. Si tratta di strumenti che replicano, al rialzo o al ribasso, l’andamento dell’attività finanziaria Sottostante senza Effetto Leva.

Testo modificato il: 30.03.2017